億万長者のトレーダー、ケン・グリフィンが黒い白鳥の群れをナビゲート

Sep 02, 2023

Kグリフィンではありません彼はマンハッタンのミッドタウンのオフィスビルの10階で、壁一面の窓の外を物思いに沈んでいる。このオフィスビルは、彼の470億ドルのシカゴを拠点とするヘッジファンド、シタデルが占拠しているニューヨーク市の3つの拠点のうちの1つである。 3月初旬です。 ウラジーミル・プーチン大統領のウクライナに対する機械化攻撃は行き詰まっている。 彼は今、核攻撃についてベールに包まれた脅迫を行っている。 グリフィン氏の視点からは地平線にキノコ雲は見えないが、この見通しは投資家にとって非常に心配である。

「私は相互確証破壊の申し子だった世界で育ちました」と53歳のグリフィンは言う。「それは『机の下に潜って核爆発の衝撃に備える』というものだった。」 私たちが当時のレトリックに戻るのを見るのは、大きな後退です。」

S&P500指数は年初から12%下落した。 欧州株とナスダックは１８％近く下落した。 原油価格が高騰している。 この一連の悪いニュースは、シタデルにとって2021年が素晴らしい成績を収めた直後に飛び込んできた。この年はヘッジファンドが26％利益を上げ、グリフィン氏が個人的に25億ドルを稼いだ年だった。 彼の資産は現在272億ドルだが、個人の財産の大きさよりももっと大きなことを考えている。

「ウクライナでこの大惨事が継続的に展開していることは、人類による強制されざる重大な誤りである」と彼は言う。 今にして思えば、1990年代にアメリカの助言に従い、ソ連崩壊後にウクライナが核兵器をロシアに返還したことは、おそらく良い考えではなかったのかもしれない。 NATO諸国がロシアがもたらす存亡の脅威に再び目覚めるなか、グリフィン氏は再軍備の明白な受益者、すなわち防衛株とエネルギー株を挙げ、どちらもすでに高水準で取引されている。

シタデルの創設者兼最高経営責任者（CEO）のケン・グリフィン氏：「ウクライナの大惨事は、大きな過失だ」

しかし、それは短期的な考えです。 長期的には、黒い白鳥の群れが迫ってくるとグリフィン氏は見ている。 同氏は、西側諸国がロシアに課している制裁の厳しさと性格は、ドルベースの世界金融システムに長期にわたる影響を与えるだろうと予測している。 ロシアの資本市場へのアクセスを遮断しようとする西側諸国の前例のない動きは、ドルの兵器化の前兆だと同氏は言う。

ロシア、中国などが米ドルから分散する以外に選択肢がないと考えており、深刻な影響が出るだろう。 中国、ロシア、イラン、ブラジルの貿易圏による脱ドル化は、急成長する市場からの米国企業や投資家の排除に容易に変容する可能性がある。 「私たちはアメリカの技術的優位性の時代を築くための種を蒔いたのだろうか？」 グリフィンは尋ねます。

彼の話を聞く価値はある。 グリフィンはウォール街でほぼ比類のない実績を誇る大物だ。 過去 31 年間で低迷した年はわずか 2 年で、投資家に年間平均 19% の利益をもたらしています。 こうしたリターンを原動力としたのは、同氏のマクロトレンドの綿密な研究と、世界金融の中枢の一つにおける独特の強力な立場だ。

グリフィン氏のもう 1 つの事業であるシタデル セキュリティーズは、アメリカ最大のマーケット メーカーの 1 つです。 株式に関しては、同社は米国の全取引の25％以上、小売取引の40％、ストックオプション取引高の30％以上を占めている。 Griffin は、予測分析、機械学習、人工知能などの最先端テクノロジーを活用して、大量のデータをリアルタイムで分析する優秀な数学者や科学者を雇用しています。 その結果、シタデル・セキュリティーズは新たな市場に進出し、グリフィンのヘッジファンドよりも急速に成長している。

取引ごとに1株あたりわずか1ペニーしか集めていないにもかかわらず、シタデル・セキュリティーズは2021年に70億ドルの収益をもたらし、グリフィン氏は初めて自らの帝国の一部を外部の者と共有することに同意し、5％の株式をブルーの2社に売却した。チップベンチャーキャピタル会社、セコイアとパラダイム。 この投資により仲介会社の評価額は 220 億ドルとなり、その過程でグリフィンの純資産は 50 億ドル増加しました。

仮想通貨を専門とするパラダイムによる投資は、細分化されているものの急速に成長している仮想通貨取引ビジネスにおいて主要なマーケットメーカーになるというグリフィンの意図を強調している。 シタデル・セキュリティーズは、北京生まれのデータの天才、ペン・ジャオ氏（40歳）によって経営されている。ジャオ氏はバークレー校で統計学の博士号を取得しており、デジタル資産取引へのシタデルの取り組みを率いるのに十分な能力を備えている。